FUNDOS IMOBILIÁRIOS EM CRISE?! CARTEIRA DOS 300 REAIS POR MÊS Ep 03

4.3 Fundos de Shopping Centers

XPML11 e HGBS11 apresentaram vendas 15% superiores ao pré-pandemia. Ainda assim, cotas negociam 10–15% abaixo do valor patrimonial. A diversificação geográfica e contratos híbridos (mínimo garantido + percentual sobre vendas) mitigam o risco de quedas abruptas na renda.

5. Comparativo: Carteira dos R$ 300 vs Benchmarks

A sobre-performance advém da preferência por FIIs de qualidade negociando com desconto e ações de valor (small caps). Já a menor volatilidade decorre da presença de renda fixa indexada ao CDI, que age como “amortecedor”.

6. Gestão de Risco e Rebalanceamento

6.1 Métrica “stop-dividend”

Em vez de stop-loss, os gêmeos utilizam a regra de stop-dividend: se o rendimento cair mais de 25% por três meses consecutivos, o fundo entra em watch-list. Caso o gestor não comunique um plano de recuperação convincente, o ativo é vendido.

6.2 Hedge com renda fixa curta

Os 15% iniciais em renda fixa estão alocados em Tesouro Selic e CDBs de liquidez diária. Assim, em semanas de circuit breaker, há caixa para comprar FIIs descontados, reduzindo o custo médio. A disciplina de rebalancear a cada trimestre mantém a proporção inicial, evitando “derivas” que podem aumentar o risco não percebido.

6.3 Risco de concentração setorial

Para FIIs, o limite é 20% por setor. Se lajes corporativas ganham valor rápido, vendem-se algumas cotas ou adiciona-se aporte em shoppings e logística, mantendo o compasso da carteira.

1. Definir metas percentuais claras
2. Monitorar proventos mensalmente
3. Registrar preço-médio em planilha
4. Usar alertas de variação no home broker
5. Rebalancear trimestralmente
6. Reaplicar dividendos
7. Analisar relatórios gerenciais

7. Integração com Ações e Renda Fixa

7.1 Ações de dividendos como complemento

Empresas como TAEE11, EGIE3 e BBSE3 pagam dividendos consistentes e oferecem correlação moderada com FIIs, o que suaviza a renda em períodos de revisão de contratos imobiliários. O histórico de payout acima de 75% é o principal critério de escolha.